ヘルスケア分野の「ユニークな」ニッチ分野で価値を見つける

週末に合意された債務上限に関する合意によって株価が押し上げられなかったため、火曜日の市場はまちまちの状況で新しい取引週を迎えた。 投資家は先週後半の株価上昇でこの出来事を予想以上に予想していた。

この日、ダウ工業株３０種はわずかに下落し、Ｓ＆Ｐ５００種は横ばいで、ナスダックは１％近く３分の１上昇した。 エヌビディア（NVDA）は一時的に時価総額数兆ドルのクラブに名を連ねたが、その日の終わりには3％の上昇で落ち着いた。 わずか 36 倍のトレーリング収益で株をあなたのものにすることができます。

先物市場では、FRBが6月の次回会合で再度利上げを行う確率は3分の2近くと織り込まれており、先週初めの確率は4分の1であった。 予想を上回る好調な経済指標を受けて、フェデラルファンド金利が再び上昇するとの期待が高まっている。

私の見方では、中央銀行は経済を景気後退に陥らせるまで金利を引き上げ続けるだろう。 主な問題は、その収縮がどのくらい長く、どの程度の深さになるのか、そして他にどのような金融地雷があるのか​​ということだ。 過去数カ月にわたる米国史上2位、3位、4位の銀行破綻は、少なくとも超大型株の部分に関しては、投資家の株式投資意欲に長期的な影響を与えていないようだ市場のことやAIに関係することなら何でも。

私は短期国債とカバードコールの保有を続けている間、ほとんど傍観者に留まっていることに気づきました。 私の行動をポーカー用語で表現すると、「削り取る」ということになります。

私は、可能性のある新しい取引アイデアを特定するために、インサイダー買いを監視し続けています。 最近の重要なインサイダー買収により、今週私の注目を集めた新しい名前の 1 つは、ロイヤルティ ファーマ plc (RPRX) です。

Royaly Pharma は、ヘルスケア業界においてやや特殊なニッチ市場を占めています。 名前が示すとおり、同社はバイオ医薬品のロイヤルティの買い手であり、15 の大ヒット作を含む 35 以上の商業段階の製品と 11 の将来の (臨床段階) 資産を誇っています。 設立以来、2022年末までにロイヤルティ・ファーマは、承認された製品のロイヤルティ、マイルストーン支払いおよび関連資産の購入に170億ドルを投入し、開発段階の候補者からの潜在的な収益源の獲得に83億ドルを投入した。

第１・四半期が好調だったにもかかわらず、株価は昨年末の高値から約４分の１下落している。 ロイヤルティ・ファーマは新しいCEOを迎え入れ、すぐに700万ドル以上の新株を購入した。 同社は数年前に上場して以来、一貫して売上高とキャッシュフローの成長を実現してきました。

ロイヤルティ・ファーマは、バーテックス・ファーマシューティカルズ（VRTX）の新しく改良された併用療法が後期試験で良好な成績を収め、承認されれば、早ければ2024年末にもポートフォリオのスターであるトリカフタからの収益減少に直面する可能性がある。 しかし、同社はまた、心血管疾患のよく知られた危険因子である Lpa を標的とする 2 つの最も有望な薬剤の開発から利益を得られる立場にあります。

今年の予想収益が8倍で、配当利回りが2.5％のRPRXは、過大評価市場において堅実なバリュー株であるように見える。

出版当時、ジェンセンは長い間 RPRX でした。

市場がようやく少し広がり始めている今、強気派は疑念を晴らすのに値するが、細心の注意が必要だ。

チャートに青信号が灯る中、市場のデータダッシュボードはいくつかの警告の兆候を示し始めています。

建材サプライヤーのチャートは堅調となっている。

虐げられていた小型株の多くが反発したが、トレンドはある日突然起こるものではない。

仮想通貨市場への取り締まりは、株式トレーダーがインフレと金利に注目していたために予想していなかった異常事態なのだろうか？

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